ConfirmedUser, Student, Bürokraten, Administratoren
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Durchschnittsrendite: Unterschied zwischen den Versionen
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Durchschnittsrendite (Quelltext anzeigen)
Version vom 22. Oktober 2011, 17:35 Uhr
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== Berechnung durchschnittlicher Renditen als geometrisches Mittel == | === Berechnung durchschnittlicher Renditen als geometrisches Mittel === | ||
Dagegen berechnet das '''geometrische Mittel''' die [[Wertpapierrendite]] als n-te Wurzel des Produkts der n jährlichen Zins- bzw. Renditefaktoren: | Dagegen berechnet das '''geometrische Mittel''' die [[Wertpapierrendite]] als n-te Wurzel des Produkts der n jährlichen Zins- bzw. Renditefaktoren: | ||
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== Prognose künftiger Renditen == | === Prognose künftiger Renditen === | ||
Will man die historischen Renditen zur Prognose künftiger Renditen verwenden, überzeichnet das arithmetische Mittel bei längeren Planungszeiträumen die Wertentwicklung im Allgemeinen; dagegen weist das geometrische Mittel die Wertentwicklung für kurze Zeiträume zu niedrig aus. Die Unterschiede zwischen geometrischer und arithmetischer Durchschnittsrendite fallen umso stärker aus, je stärker die Renditen der einzelnen Perioden schwanken. Bei konstanten Renditen über den Beobachtungszeitraum stimmen beide Berechnungsergebnisse überein. | Will man die historischen Renditen zur Prognose künftiger Renditen verwenden, überzeichnet das arithmetische Mittel bei längeren Planungszeiträumen die Wertentwicklung im Allgemeinen; dagegen weist das geometrische Mittel die Wertentwicklung für kurze Zeiträume zu niedrig aus. Die Unterschiede zwischen geometrischer und arithmetischer Durchschnittsrendite fallen umso stärker aus, je stärker die Renditen der einzelnen Perioden schwanken. Bei konstanten Renditen über den Beobachtungszeitraum stimmen beide Berechnungsergebnisse überein. | ||