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Terminzinssatz: Unterschied zwischen den Versionen
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Mit diesen Terminzinssätzen ist eine [[Kapitalwertberechnung mit periodenspezifischen Zinssätzen]] möglich. | Mit diesen Terminzinssätzen ist eine [[Kapitalwertberechnung mit periodenspezifischen Zinssätzen]] möglich. | ||
Eine andere Art von Zinssätzen, die sich aus Zerobondfaktoren herleiten lassen, sind Spot Rates. '''Spot Rates''' sind die internen Renditen der Zerobonds (vgl. Kruschwitz/Röhrs | Eine andere Art von Zinssätzen, die sich aus Zerobondfaktoren herleiten lassen, sind Spot Rates. '''Spot Rates''' sind die internen Renditen der Zerobonds (vgl. Kruschwitz/Röhrs (1994) 661) und drücken deren durchschnittliche Verzinsung über die jeweilige Laufzeit aus. Wegen der einfachen Zahlungsstruktur lassen sich Spot Rates aus der Wurzel des Zerobondfaktors berechnen. Es gilt: | ||
1/(1+IRR(t)) = ZBF(t)^(1/t) | 1/(1+IRR(t)) = ZBF(t)^(1/t) | ||
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siehe auch:<br> | siehe auch:<br> | ||
Troßmann, Ernst: Investition. Stuttgart 1998, Kapitel 4.<br> | Troßmann, Ernst: Investition. Stuttgart 1998, Kapitel 4.<br> | ||
Rolfes, Bernd: Moderne Investitionsrechnung. München, Wien 1992. | Rolfes, Bernd: Moderne Investitionsrechnung. München, Wien 1992.<br> | ||
Kruschwitz, Lutz und Michael Röhrs: Debreu, Arrow und die marktzinsorientierte Investitionsrechnung. In: Zeitschrift für Betriebswirtschaft (64) 1994, S. 655665. | |||